銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量變遷映射實(shí)體經(jīng)濟(jì)的揭秘脈動(dòng)。
中國(guó)人民銀行宏觀審慎管理局局長(zhǎng)李斌10月13日出席2023年三季度金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)新聞發(fā)布會(huì)時(shí)說(shuō)，銀行截至6月末，信貸加拿大28交流论坛系統(tǒng)重要性銀行平均不良率為1.27%，分布保持了較高的圖里投放資產(chǎn)質(zhì)量。
李斌表示，最多系統(tǒng)重要性銀行資產(chǎn)規(guī)模合計(jì)占我國(guó)銀行業(yè)總資產(chǎn)61%，不良最占金融業(yè)總資產(chǎn)的揭秘55%。系統(tǒng)重要性銀行結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)復(fù)雜性比較高，銀行與其他金融機(jī)構(gòu)的信貸關(guān)聯(lián)性比較強(qiáng)。因此，分布系統(tǒng)重要性銀行的圖里投放數(shù)據(jù)更體現(xiàn)銀行業(yè)甚至宏觀經(jīng)濟(jì)的最新變化。
目前，最多在20家系統(tǒng)重要性銀行中，不良最19家已在滬深交易所上市，揭秘是銀行業(yè)信息披露最為充分的群體。2023年以來(lái)，系統(tǒng)重要性銀行哪些行業(yè)的信貸資產(chǎn)最優(yōu)與最劣？哪些銀行化解不良資產(chǎn)的措施最有效？哪些銀行對(duì)自身不良資產(chǎn)信息披露最為充分？
南方周末新金融研究中心研究員為此對(duì)資產(chǎn)規(guī)模最大的20家上市銀行（含19家系統(tǒng)重要性銀行和浙商銀行）中期報(bào)告進(jìn)行了專項(xiàng)梳理和數(shù)據(jù)分析。研究發(fā)現(xiàn)，截至6月末，20家上市銀行貸款余額合計(jì)近150萬(wàn)億元，占全部金融機(jī)構(gòu)貸款總規(guī)模的63.5%；不良貸款規(guī)模合計(jì)約1.92萬(wàn)億，約占金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)總規(guī)模的48%，平均不良貸款率約1.28%，低于1.62%的銀行業(yè)不良率平均水平，顯示大中型商業(yè)銀行的信貸質(zhì)量好于中小銀行。
但房地產(chǎn)業(yè)、制造業(yè)和商務(wù)服務(wù)業(yè)的不良貸款規(guī)模位居前三，住宿餐飲業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)和采礦業(yè)的平均不良貸款率最高。
信用卡的不良貸款余額3年來(lái)首次超過(guò)個(gè)人住房貸款，且不良貸款率高出個(gè)人住房貸款4.2倍。加拿大28交流论坛而不良貸款地區(qū)分布細(xì)則觀察，西部地區(qū)不良貸款規(guī)模最大，東北地區(qū)平均不良率最高。
貸款規(guī)模大而不良率低：交通運(yùn)輸倉(cāng)儲(chǔ)和郵政業(yè)
哪些行業(yè)獲得銀行信貸支持力度最大？它們的不良貸款率與銀行支持力度正相關(guān)還是負(fù)相關(guān)？
南方周末新金融研究中心研究員梳理20家上市銀行中報(bào)發(fā)現(xiàn)，各家銀行均披露了對(duì)公貸款在20個(gè)大類行業(yè)的分布情況。
制造業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、交通運(yùn)輸倉(cāng)儲(chǔ)和郵政業(yè)是20家上市銀行信貸投放最多的3個(gè)行業(yè)，三個(gè)行業(yè)6月末的貸款余額合計(jì)均超過(guò)了10萬(wàn)億元。在監(jiān)管層大力推動(dòng)制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展背景下，制造業(yè)成為各大商業(yè)銀行高度重視的信貸投放領(lǐng)域。在20家上市銀行中，19家銀行的制造業(yè)投放規(guī)模位居行業(yè)分布前2名。但租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)出現(xiàn)在20家銀行信貸投放行業(yè)第一位的次數(shù)最多，達(dá)10家。
行業(yè)信貸投放的大規(guī)模增加是否伴隨此后不良貸款大幅上升？南方周末新金融研究中心研究員分析發(fā)現(xiàn)，部分行業(yè)信貸投放增加的確與不良貸款增長(zhǎng)正相關(guān)。房地產(chǎn)業(yè)尤為明顯，因信貸規(guī)模位列行業(yè)第4、行業(yè)平均不良率高居第2，成為商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)最為集中的行業(yè)。
但20家上市銀行信貸投放的行業(yè)分布與不良貸款的行業(yè)分布并不完全重合。2023年6月末，信貸投放最多的制造業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、交通運(yùn)輸倉(cāng)儲(chǔ)和郵政業(yè)，其平均與不良率分別僅有1.8%、1.45%和0.64%。而房地產(chǎn)業(yè)、制造業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)的不良貸款規(guī)模最高，不良貸款余額分別達(dá)到2951億、2660億和2088億，總規(guī)模接近7700億，占企業(yè)貸款不良余額的57%，不良貸款總額的40%。其中，交通運(yùn)輸倉(cāng)儲(chǔ)和郵政業(yè)的信貸投放高達(dá)13.8萬(wàn)億元，但其不良率僅有0.64%，是貸款規(guī)模較大而不良率較低的典型行業(yè)。
研究還發(fā)現(xiàn)，某個(gè)行業(yè)信貸投放規(guī)模的增幅不一定伴隨不良貸款規(guī)模的同比增長(zhǎng)。例如，與2022年末相比，截至2023年6月末，制造業(yè)貸款余額增幅高達(dá)18.83%，貸款增速在全部行業(yè)中居于前列，但其不良貸款余額較2022年末持平甚至略有下降。
銀行最愿意在長(zhǎng)三角放貸
在對(duì)不同行業(yè)信貸支持力度分化的同時(shí)，銀行在哪些區(qū)域的逆周期投放力度差異化最大？
南方周末新金融研究中心研究員研究發(fā)現(xiàn)，20家上市銀行中絕大部分對(duì)信貸投放的地區(qū)分布和不良貸款的地區(qū)分布情況進(jìn)行了披露，但各家銀行的地區(qū)劃分方式上不盡相同。其中，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、郵儲(chǔ)銀行、招商銀行、民生銀行6家銀行的地區(qū)分布規(guī)則完全一致。
南方周末新金融研究中心研究員對(duì)上述6家銀行中報(bào)分析發(fā)現(xiàn)，6家銀行在長(zhǎng)三角地區(qū)的信貸規(guī)模最大，占比最高，增速最快，而平均不良貸款率卻是最低。結(jié)合2023年4月南方周末新金融研究中心對(duì)蘇州金融生態(tài)的專題調(diào)研（詳見(jiàn)南方周末APP“蘇州金融生態(tài)深調(diào)研專題”）的結(jié)論，南方周末新金融研究中心研究員認(rèn)為，作為中國(guó)經(jīng)濟(jì)引擎地區(qū)，長(zhǎng)三角地區(qū)（主要指上海、江蘇、浙江）金融生態(tài)在國(guó)內(nèi)保持領(lǐng)先水平，銀行對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)普遍想貸、愿貸，而超低的不良率又進(jìn)一步強(qiáng)化了各家銀行在長(zhǎng)三角市場(chǎng)敢貸、真貸、加大信貸投放的信心。因此，長(zhǎng)三角地區(qū)毫無(wú)爭(zhēng)議是商業(yè)銀行最敢放貸的地區(qū)，也是銀行業(yè)必爭(zhēng)之地。
獲評(píng)系統(tǒng)重要性銀行的5家城商行中，4家來(lái)自長(zhǎng)三角地區(qū)。這些城商行的資產(chǎn)規(guī)模、經(jīng)營(yíng)效益和資產(chǎn)質(zhì)量均位居同業(yè)前列。這證明長(zhǎng)三角地區(qū)擁有全國(guó)最優(yōu)良的金融生態(tài)環(huán)境。
與此對(duì)應(yīng)，20家上市銀行在東北地區(qū)（黑龍江、吉林、遼寧）的信貸增速最慢，信貸占比持續(xù)縮小，而不良貸款率在全國(guó)各地區(qū)中處于高位。數(shù)據(jù)顯示，國(guó)有大型銀行在貫徹落實(shí)決策層振興東北等戰(zhàn)略意圖方面較股份制銀行和城商行更加堅(jiān)定，國(guó)有大行對(duì)東北地區(qū)的金融支持亦是東北地區(qū)金融業(yè)得以穩(wěn)定運(yùn)行的中流砥柱。
個(gè)人房貸不良猛增勢(shì)頭緩解
企業(yè)貸款雖是商業(yè)銀行信貸支柱，但個(gè)人貸款業(yè)務(wù)愈加重要，尤其是個(gè)人住房貸款。
個(gè)人房貸規(guī)模在商業(yè)銀行所有個(gè)人貸款中占比保持第一，且不良率在各類貸款業(yè)務(wù)中長(zhǎng)期處于最低水平，因此成為商業(yè)銀行最看重的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。
個(gè)人房貸資產(chǎn)質(zhì)量有何變化？為便于同口徑比較，南方周末新金融研究中心研究員選取10家銀行個(gè)人房貸業(yè)務(wù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析。這10家銀行包括工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、郵儲(chǔ)銀行、交通銀行6大國(guó)有商業(yè)銀行和招商銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、民生銀行4家全國(guó)性股份制商業(yè)銀行。截至2022年末，10家銀行個(gè)人房貸業(yè)務(wù)規(guī)模合計(jì)占銀行業(yè)個(gè)人房貸總規(guī)模的80%。因此，10家銀行個(gè)人房貸業(yè)務(wù)具有較強(qiáng)的行業(yè)代表性。
研究顯示，自2022年開(kāi)始，個(gè)人住房貸款不良貸款余額增速明顯提升。2022年6月末，10家上市銀行個(gè)人住房貸款不良余額合計(jì)1048.71億元，較2021年末猛增168億元，環(huán)比增速高達(dá)19.1%；2022年下半年，10家上市銀行個(gè)人住房貸款不良余額再增304億元，至2022年末，不良貸款余額合計(jì)已增至1352.55億元，同比增速高達(dá)53.6%；2023年上半年，不良貸款余額1386.29億元，同比增速達(dá)32.2%，但環(huán)比增速回落至2.5%。
央行第二季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告顯示，6月末，全國(guó)主要金融機(jī)構(gòu)（含外資）個(gè)人住房貸款余額38.6萬(wàn)億元，同比下降0.7%，首度出現(xiàn)同比負(fù)增長(zhǎng)。
受不良貸款余額猛增疊加貸款規(guī)模增速停滯轉(zhuǎn)負(fù)因素影響，個(gè)人住房貸款不良率自2022年以來(lái)大幅提升。2023年6月末，10家上市銀行個(gè)人住房貸款平均不良率0.48%，較2021年末提高了0.15個(gè)百分點(diǎn)，增幅達(dá)45%。
南方周末新金融研究中心研究員認(rèn)為，盡管個(gè)人住房貸款不良貸款規(guī)模和不良率雙雙較快增長(zhǎng)，但與其他信貸品種相比，個(gè)人房貸依然是商業(yè)銀行的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，仍將是各家銀行個(gè)人貸款業(yè)務(wù)中的重點(diǎn)。與此同時(shí)，央行等多部委接連出臺(tái)房貸新政，對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)持續(xù)松綁，未來(lái)個(gè)人房貸業(yè)務(wù)的資產(chǎn)質(zhì)量有望企穩(wěn)。
信用卡業(yè)務(wù)面臨考驗(yàn)
除個(gè)人房貸業(yè)務(wù)外，信用卡業(yè)務(wù)也是各商業(yè)銀行的戰(zhàn)略重點(diǎn)。它的表現(xiàn)如何？
南方周末新金融研究中心研究員對(duì)比分析13家披露信用卡貸款質(zhì)量的商業(yè)銀行中報(bào)發(fā)現(xiàn)，信用卡業(yè)務(wù)自2022年以來(lái)出現(xiàn)多個(gè)趨勢(shì)性變化。一是兩項(xiàng)重要指標(biāo)創(chuàng)有記錄以來(lái)首度負(fù)增長(zhǎng)。其中，2022年末，信用卡累計(jì)發(fā)卡量約7.98億張，出現(xiàn)有記錄以來(lái)首次負(fù)增長(zhǎng)；信用卡未償信貸余額8.69萬(wàn)億元，同比僅增長(zhǎng)0.9%，較2019-2021年間年均8%的增速大幅下滑。截至2023年6月末，13家上市銀行（信用卡業(yè)務(wù)規(guī)模約占銀行業(yè)總規(guī)模的85%）信用卡未償信貸余額7.44萬(wàn)億元，較2022年末竟然下降約230億元，也為有記錄以來(lái)首度下滑。
二是信用卡業(yè)務(wù)資產(chǎn)質(zhì)量面臨考驗(yàn)。截至2023年6月末，13家商業(yè)銀行信用卡應(yīng)收賬款不良余額合計(jì)達(dá)1482億元，以40億元額度略超個(gè)人住房貸款，繼2020年中報(bào)后再度成為不良貸款規(guī)模最大的個(gè)人貸款業(yè)務(wù)。與之對(duì)應(yīng)，13家銀行信用卡應(yīng)收賬款平均不良貸款率2.29%，也是繼2020年中報(bào)后再創(chuàng)近3年新高。
2020-2023年，商業(yè)銀行信用卡業(yè)務(wù)資產(chǎn)質(zhì)量壓力明顯加大。其中，2020年6月與2023年6月，信用卡不良貸款余額和不良貸款率分別出現(xiàn)兩次峰值，其中2020年6月的峰值略高于2023年6月。
南方周末新金融研究中心研究員對(duì)兩次峰值進(jìn)一步研究發(fā)現(xiàn)，2020年6月信用卡不良峰值主要是因疫情對(duì)居民家庭和個(gè)人資產(chǎn)負(fù)債表突如其來(lái)的打擊，疊加疫情期間人員流動(dòng)受限導(dǎo)致的還款不及時(shí)因素；在疫情趨于平緩期，商業(yè)銀行信用卡不良貸款余額和不良率均趨于回落，但回落低點(diǎn)與疫情前相比仍然明顯抬高。2023年以來(lái)，商業(yè)銀行響應(yīng)監(jiān)管要求，不再盲目跑馬圈地，轉(zhuǎn)而精耕細(xì)作，審慎授信，信用卡發(fā)卡量、授信規(guī)模、未償信貸規(guī)模等指標(biāo)增長(zhǎng)明顯放緩甚至出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。這也導(dǎo)致信用卡業(yè)務(wù)不良率高企。但隨著銀行持續(xù)審慎策略的執(zhí)行，信用卡不良率有望回落。
哪些銀行對(duì)不良披露“優(yōu)化”？
不良貸款余額和不良率兩個(gè)指標(biāo)是衡量信貸資產(chǎn)質(zhì)量的最重要指標(biāo)，最為敏感。哪些商業(yè)銀行勇于對(duì)自身信貸資產(chǎn)質(zhì)量進(jìn)行完整和全面的信息披露呢？
南方周末新金融研究中心研究員對(duì)此項(xiàng)的對(duì)比研究主要基于20家上市銀行對(duì)企業(yè)貸款按行業(yè)、地區(qū)分布進(jìn)行信息披露的同時(shí)，是否對(duì)不良貸款的行業(yè)、地區(qū)分別予以披露；對(duì)個(gè)人貸款的組成成分，包括個(gè)人住房貸款、消費(fèi)貸款、經(jīng)營(yíng)貸款、信用卡的貸款余額、占比、增速披露的同時(shí)，是否對(duì)相應(yīng)的不良貸款余額和不良率進(jìn)行披露。
研究發(fā)現(xiàn)，在不良貸款情況的信息披露質(zhì)量方面，20家上市銀行的信披水平參差不齊。大型國(guó)有銀行基本同步對(duì)上述信息進(jìn)行了披露，僅中國(guó)銀行在其中報(bào)里將“不良”表述為“減值”，容易造成一定誤解。
在全國(guó)性股份制銀行中，招商銀行不良貸款情況披露最為完整，其他股份制銀行則或多或少在披露時(shí)按照自身的需求對(duì)不良貸款相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行了“優(yōu)化”。典型的“優(yōu)化”方式包括設(shè)置個(gè)性化的“口徑”。例如，在披露不良貸款的行業(yè)分布時(shí)，部分銀行不直接披露各行業(yè)的不良貸款余額和不良率數(shù)據(jù)，但通過(guò)該行披露的其他相關(guān)數(shù)據(jù)，可以測(cè)算出該行不同行業(yè)的不良貸款分布情況；再如，在披露個(gè)人住房貸款不良情況時(shí)，個(gè)別銀行將該業(yè)務(wù)與其他持證抵押的個(gè)人貸款業(yè)務(wù)合并披露；另外，在披露不良貸款地區(qū)分布時(shí)，9家股份制銀行中有6家按照長(zhǎng)江三角洲、珠江三角洲、環(huán)渤海地區(qū)、中部地區(qū)、西部地區(qū)和東北地區(qū)共6個(gè)地區(qū)進(jìn)行劃分并披露，但平安銀行和浙商銀行則將全國(guó)劃分為4個(gè)區(qū)域；興業(yè)銀行在地理區(qū)域基礎(chǔ)上，對(duì)總部所在城市、省份或其他重要城市進(jìn)行單獨(dú)列示和披露；個(gè)別銀行還會(huì)對(duì)某個(gè)地區(qū)下的省份進(jìn)行微調(diào)，導(dǎo)致該行信貸的地區(qū)分布情況難以進(jìn)行橫向和縱向的比較。
部分銀行對(duì)零售貸款資產(chǎn)質(zhì)量披露弱于對(duì)公貸款。在20家上市銀行中，13家銀行中報(bào)直接披露或間接披露個(gè)人貸款分布情況，但擴(kuò)展至2020年及之前年報(bào)和中報(bào)，僅有10家左右銀行對(duì)個(gè)人貸款資產(chǎn)質(zhì)量進(jìn)行了披露。北京銀行作為頭部城商行，在其歷次年報(bào)和中報(bào)中，既沒(méi)有對(duì)不良貸款行業(yè)分布的披露，也沒(méi)有對(duì)不良貸款地區(qū)分布的披露，是20家上市銀行中對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量情況披露最少的。
財(cái)報(bào)中對(duì)于“不良”的提及頻率也可以作為銀行在貸款質(zhì)量方面的信披充分度的表征。南方周末新金融研究中心研究員統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，2023年中報(bào)中提及“不良”次數(shù)最多的是招商銀行，共94次，而提及次數(shù)最少的是江蘇銀行，僅19次。
真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)和公平是對(duì)上市公司信息披露工作的原則要求，規(guī)范、易解和易得是對(duì)上市公司信息披露形式的基本要求。南方周末新金融研究中心研究員據(jù)此認(rèn)為，已上市的系統(tǒng)重要性銀行是中國(guó)銀行業(yè)的標(biāo)桿，也應(yīng)是銀行業(yè)信息披露的標(biāo)桿，理應(yīng)在上市公司信息披露各項(xiàng)要求基礎(chǔ)上，對(duì)年報(bào)和中報(bào)等重要信息披露工作嚴(yán)格把關(guān)。尤其事關(guān)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的指標(biāo)及其變化情況，更受投資者和社會(huì)公眾關(guān)注，上市銀行更應(yīng)切實(shí)做到真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)和公平的信息披露，更應(yīng)確保所披露的信息規(guī)范、易解、易得，不斷提升上市銀行公司治理的合規(guī)性與透明度。
（本稿所有制圖：馮慶超）
